청산이란
청산(Liquidation)은 선물 포지션이 시스템에 의해 강제로 종료되는 것입니다. 손실이 투입한 증거금에 근접하거나 도달하면, 바이낸스가 자동으로 선물 포지션을 종료시키며 증거금은 거의 전부 손실됩니다.
가장 쉬운 말로 표현하면: 청산 = 이 거래에 투입한 돈을 전부 잃는 것.
왜 청산이 발생하나
선물 거래는 레버리지를 사용하며, 레버리지는 손익을 확대합니다. 손실 방향으로의 가격 변동이 충분히 크면 손실이 증거금과 같아지거나 초과하게 되며 — 이때 청산이 트리거됩니다.
간단한 계산
100 USDT 증거금, 10배 레버리지로 BTC 롱:
- 제어하는 포지션 가치: 100 x 10 = 1000 USDT
- 900 USDT를 "빌려서" 거래하는 것과 같음
- BTC 1% 하락마다 손실: 1000 x 1% = 10 USDT (증거금의 10%)
- BTC 10% 하락: 100 USDT 손실 = 전체 증거금 → 청산
실제 청산 가격은 이론값보다 약간 앞서 발생합니다. 시스템이 증거금이 완전히 소진되기 전에 강제 종료하여 종료 비용을 충당해야 하기 때문입니다.
레버리지별 청산 기준
| 레버리지 | 롱 시 가격 하락 청산 | 숏 시 가격 상승 청산 |
|---|---|---|
| 2배 | 약 50% | 약 50% |
| 3배 | 약 33% | 약 33% |
| 5배 | 약 20% | 약 20% |
| 10배 | 약 10% | 약 10% |
| 20배 | 약 5% | 약 5% |
| 50배 | 약 2% | 약 2% |
| 100배 | 약 1% | 약 1% |
이 수치는 근사값이며, 실제 청산 가격은 증거금 비율, 유지 증거금 요건 등에 따라 달라집니다.
청산의 과정
1단계: 평가 손실 증가
포지션을 열고 나서 가격이 불리한 방향으로 이동하면 미실현 손실(평가 손실)이 계속 증가합니다. 보유 포지션 페이지에서 평가 손실 금액과 증거금 비율의 변화를 확인할 수 있습니다.
2단계: 증거금 비율 하락
증거금 비율 = 증거금 / 유지 증거금 요건. 증거금 비율이 100%에 근접하면 "증거금 부족" 경고를 받게 됩니다.
3단계: 강제 청산 트리거
증거금 비율이 시스템이 요구하는 최저 수준에 도달하면, 강제 청산 엔진이 포지션을 인수합니다:
격리 모드: 시스템이 해당 포지션을 종료하고 증거금이 0이 됩니다. 다른 포지션과 계좌 잔액에는 영향 없습니다.
교차 모드: 시스템이 관련 포지션을 종료합니다. 여러 교차 포지션을 보유 중이라면, 다른 수익 포지션의 이익도 손실 충당에 사용될 수 있습니다.
4단계: 정산
청산 후 포지션이 종료되고, 증거금에서 손실과 청산 수수료(소액)가 차감됩니다. 증거금이 전체 손실을 충당하지 못하면, 부족분은 바이낸스의 보험 기금에서 충당합니다(추가 지급이 필요하지 않습니다).
청산 후 추가 자금을 넣어야 하나
이것은 매우 중요한 문제입니다. 많은 사람들이 청산 후 첫 반응은 "돈을 넣어서 만회하자"인데 — 이것이 가장 위험한 심리입니다.
청산 후 해야 할 일:
- 침착해지세요. 감정이 격앙된 상태에서 어떤 결정도 내리지 마세요
- 이번 거래를 복기하세요: 왜 청산되었는가? 방향 판단이 틀렸는가? 레버리지가 너무 높았는가? 손절을 설정하지 않았는가?
- 전략을 조정하세요: 복기 결과에 따라 거래 방법을 수정
- 기다리세요: 최소 몇 시간에서 하루 정도 지난 후에 거래를 계속할지 결정
- 계속한다면: 레버리지를 낮추고, 포지션을 줄이고, 엄격하게 손절을 설정
절대 하지 말아야 할 것:
- 즉시 대량 자금을 넣어 "만회"하려는 것
- 더 높은 레버리지로 "빠른 회복"을 시도하는 것
- 같은 방향에 배팅을 두 배로 늘리는 것
청산을 피하는 방법
1. 레버리지 낮추기
가장 직접적이고 효과적인 방법입니다. 2-3배 레버리지에서는 BTC가 33-50% 하락해야 청산되므로, 충분한 안전 마진이 확보됩니다.
2. 손절 설정
청산되기 전에 손절을 통해 퇴장합니다. 예를 들어 5배 레버리지로 BTC 롱, 이론적 청산점은 20% 하락, 손절을 10% 하락에 설정 — 이렇게 하면 손실이 증거금의 50%로 제한되어 청산되지 않습니다.
3. 포지션 크기 제어
모든 자금을 한 거래에 투입하지 마세요. 단일 거래의 증거금이 선물 계좌 총자금의 20%를 넘지 않도록 권장합니다. 이렇게 하면 청산되어도 80%의 자금으로 계속할 수 있습니다.
4. 격리 모드 사용
격리 모드는 단일 거래의 최대 손실을 제한합니다. 교차 모드는 한 번의 청산으로 전체 계좌가 소진될 수 있습니다.
5. 극단적 장세에서 거래하지 않기
시장이 극심하게 변동할 때(중대 뉴스 발표, 블랙 스완 이벤트), 가격이 몇 분 내에 10% 이상 급등락할 수 있습니다. 이런 상황에서는 손절을 설정해도 "슬리피지"로 인해 예상 가격에 체결되지 않을 수 있습니다. 불확실한 장세에서 포지션을 열지 않는 것이 최선의 리스크 관리입니다.
6. 청산 가격 주시
포지션을 열고 나서 보유 포지션 목록의 "예상 청산 가격"을 주의하세요. 이 가격이 현재 시장가에 가까우면 리스크가 높다는 뜻입니다 — 레버리지를 낮추거나 증거금을 추가하는 것을 고려하세요.
청산에 대한 심리적 준비
선물 거래에서 청산은 매우 정상적인 일입니다 — 경험 많은 트레이더도 가끔 청산됩니다. 핵심은:
매번 청산의 손실은 감당할 수 있어야 합니다. 한 번의 청산으로 몇 달치 급여나 생활비를 잃었다면, 투입하면 안 되는 돈을 투입한 것입니다.
청산에서 배우세요. 매번 청산은 등록금을 내는 것입니다. 원인을 분석하고 전략을 조정하여 다음에는 더 잘하세요.
연속 청산이 발생하면 멈추세요. 이는 현재 선물 거래에 적합하지 않다는 의미일 수 있습니다. 현물 시장으로 돌아가 경험과 지식을 더 쌓고, 준비가 되었을 때 다시 시작하세요.
선물 거래는 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 이를 인정하는 것이 계속 돈을 잃는 것보다 현명합니다.